home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 062689 / 06268900.016 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.1 KB  |  51 lines
  1. <text id=89TT1641>
  2. <title>
  3. June 26, 1989: The 30 Cents Gap
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. June 26, 1989  Kevin Costner:The New American Hero   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 58
  13. The 30 cents Gap
  14. </hdr><body>
  15. <p>A proposed $4.55 minimum wage earns a presidential veto
  16. </p>
  17. <p>    The issue was not whether to raise the minimum wage but by how
  18. much. Last week the effort faltered because neither Congress nor
  19. President Bush would give ground on a 30 cents-an-hour difference
  20. of opinion. On Tuesday Congress sent legislation to the White House
  21. calling for a $1.20-an-hour increase, to $4.55, by 1992. Less than
  22. an hour later, 35,000 ft. over Wyoming aboard Air Force One, the
  23. President vetoed the bill. Bush has insisted that $4.25 an hour is
  24. enough.
  25. </p>
  26. <p>    Minimum-wage workers have had no raise in eight years, and
  27. mounting prices have eroded their buying power. If the $3.35 wage
  28. had kept pace with inflation, it would stand at $4.46 an hour
  29. today. President Bush maintains that the increase set by Congress
  30. would discourage employers from hiring inexperienced workers. He
  31. has proposed a raise to $4.25 an hour that would be linked to a
  32. "training" wage of $3.35 an hour, which employers could pay new
  33. workers for as long as six months. Congress accepted the idea of
  34. such a subminimum wage but for only two months.
  35. </p>
  36. <p>    The day after Bush's veto, House Democrats attempted to
  37. override the President's decision. But the tally -- 247 to 178 --
  38. fell 34 votes short of the two-thirds needed for approval. A
  39. solution to the deadlock may lie in a House proposal to combine a
  40. smaller increase in the minimum wage with new tax breaks for
  41. low-income workers, an approach that Bush supports. The House plan,
  42. proposed by Wisconsin Republican Thomas Petri, would expand the
  43. earned-income tax credit. The tax rule allows poor working families
  44. to take special deductions of as much as $874 a year; Petri has
  45. suggested boosting the ceiling to $2,500.
  46. </p>
  47.  
  48. </body></article>
  49. </text>
  50.  
  51.